한국은행 고령화 보고서
고령층 자산의 84%가 부동산
선진국보다 월등히 높아
당분간 금융 자산ㆍ부채 늘어
“2020년대 후반까진 금융산업 성장”
우리나라는 앞으로 고령화가 심해져도 다른 선진국과 달리 오히려 고령층의 부동산 등 실물자산 편중 현상이 더 심화할 수 있다는 전망이 나왔다. 고령화로 도심 부동산을 팔고 지방으로 내려가 노후를 지내는 이들이 많을 것이란 일반적인 예상과는 다른 것이어서 주목된다.
윤경수 한국은행 금융안정국 금융안정연구팀 차장 등은 17일 ‘인구 고령화가 금융산업에 미치는 영향’ 보고서에서 이 같은 분석 결과를 내놨다. 보고서는 우선 “우리나라 고령층의 실물자산 보유 성향이 지속될 경우 앞으로도 국내 가계의 실물자산 편중 현상은 쉽게 해소되지 않을 것”이라고 예상했다. 우리나라의 65~74세 기준 실물자산 비중은 83.8%로, 미국(51%) 유로 지역(80.3%) 일본(71.7%ㆍ60대 기준) 등 주요국보다 월등히 높다. 35세 미만 연령대에선 60%에 못 미치는 실물자산 비중이 나이가 들수록 높아지는 것이다. 윤 차장은 “선진국은 모기지 제도가 잘 돼 있어 30대의 실물자산 비중이 가장 높은데, 우리나라는 반대로 집을 늦게 사는 경우가 많아 나이 들어 집 한 채가 자산의 대부분인 상황이 적지 않다”고 설명했다.
보고서는 이처럼 미래에도 부동산 편중 현상이 지속될 경우에 대비해 주택연금 등 각종 역모기지 상품을 활성화하는 것이 중요하다고 권고했다.
이처럼 주택보유율이 높은 고령층 인구가 늘어남에 따라 향후 전월세 보증금은 감소할 가능성이 커 보인다. 노후소득 확보를 위해 보유 부동산을 전세보다 월세로 돌리면서 월세 공급은 늘어나는 반면 젊은층 인구는 감소해 수요와 공급이 일치하지 않아 보증금이 감소할 것이라는 설명이다. 이 경우 ‘집 한 채가 전부’인 고령층은 생활비를 마련하기 더욱 어려워질 수 있다.
고령화가 진전되면 연금, 보험 등 장기자산에 대한 수요가 늘어나며 장기금리 중심으로 금리가 내릴 가능성도 점쳐진다. 반면 노후자산 증식을 위한 수익성 추구 성향이 높아지면서 주가는 상승 압력을 받을 것으로 전망된다.
한편 고령화에도 불구하고 국내 금융산업은 2020년대 후반까지 성장세가 지속될 걸로 보고서는 내다봤다. 전 연령대 가운데 보유자산이 상대적으로 가장 많은 50대 후반 가구 수가 2016년 230만가구에서 2028년 252만가구로 계속 증가해 인구구조로만 보면 국내 금융자산 규모도 2028년쯤 최고 수준에 이를 것으로 분석됐다. 반대로 역시 인구 요인만 고려할 경우 금융부채는 2025년을 고점으로 점차 줄어들 것으로 추정됐다.
윤 차장은 다만 “앞서 고령화를 겪은 일본의 경우 인구구조 변화에도 불구하고 금융자산 증가속도가 예상보다 더 오래 지속됐다“고 덧붙였다. 김용식 기자 jawohl@hankookilbo.com
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