미국 금리인상이 가계·기업의 부채에 줄 영향에 대한 논의가 뜨겁다.
한국은행의 통계에 따르면 지난 9월 말 기준 국내 가계부채는 1,166조원이다. 올해 안에 1,200조원을 돌파할 가능성이 높다. 때문에 한국 경제의 '시한폭탄'이라는 우려가 제기돼왔다.
정부는 현 가계부채 규모가 소비위축을 가중시키는 부작용을 지닌다는 점은 인정하면서도 가까운 시일 내 금융시스템 불안으로 이어질 가능성은 낮다는 입장을 견지하고 있다.
그러나 한은의 금융안정보고서에 따르면 2014년 가계금융•복지조사를 토대로 가계부채에 대한 스트레스 테스트를 실시한 결과 금리 인상과 주택가격 하락이 강하게 이뤄질 경우 가계 부문의 부실위험이 비교적 큰 폭으로 증가했다고 진단했다.
금리가 2%포인트 오르고 주택가격이 10% 하락하는 복합충격을 가정해 가계 부문 부실위험에 미치는 영향을 분석한 결과, 위험가구가 보유한 부채(위험부채) 비율이 19.3%에서 32.3%로 13.0%포인트나 상승한 것.
한은은 이 경우 자영업자는 물론 고액자산가나 빚을 내 집을 산 자가 거주자도 빚을 갚지 못할 위험이 상대적으로 커질 것으로 분석했다.
미국 금리인상이 기업부채에 끼칠 영향에 대해서도 설왕설래가 이뤄지고 있다.
한동안 저금리 기조에 따라 좀비기업이 급증했다. 외부감사를 받는 비금융법인 중 한계기업 비중은 2009년 12.8%이었지만 작년 말에는 15.2%가 됐다.
한계기업은 3년 동안 영업이익으로 이자조차 갚지 못하는 기업을 가리킨다.
미 금리 인상에 따른 국내 금리 인상은 좀비기업이라고도 불리는 한계기업의 생명줄을 끊어놓는 독약이 될 수 있다.
이들 기업의 빚은 이자 부담을 감당할 수 없는 상황이 되면 부실채권으로 전락하고 은행의 건전성에 직격탄을 가하게 된다.
특히 장기침체에 빠진 조선, 해운, 철강, 건설 업종을 중심으로 기업부실이 확산될 것이란 우려가 나오고 있다.
김재웅 기자 jukoas@sporbiz.co.kr
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