취업준비를 해본 사람이라면 누구나 자기소개서 한번쯤은 써보았을 것이다. 자산운용사에서도 펀드를 출시할 때에는 자기소개서라 할 수 있는 투자설명서가 만들어진다. 투자자들 중에는 내용이 너무 많다거나 무슨 말인지 이해하기가 어렵다는 이유로 펀드에 가입하면서도 투자설명서를 등한시하는 경우가 많다.
실제로 펀드 투자설명서에는 세부사항들이 수십 장에 걸쳐 기재되어 있기 때문에 읽기도 쉽지 않거니와, 읽어도 이해하기가 어려운 경우가 태반이다.
하지만 같은 부류의 펀드상품이라도 운용스타일이나 운용방식 등에 있어 펀드의 장점과 단점, 그리고 그 특성들이 다르기 때문에 투자설명서를 반드시 챙겨야 한다. 또 펀드 가입시 판매사 측에서 투자설명서를 나눠주고 설명해주는 것이 일반적이나, 만약 충분한 설명을 해 주지 않는 경우에는 투자설명서 제공 및 설명을 당당하게 요구해야 한다. 투자설명서는 일반적으로 총 4부로 구성돼 있다.
펀드 투자를 위해 가장 기본적으로 알아야 할 내용이 정리돼 있는 ‘투자신탁의 기본정보’, 보다 자세한 투자전략과 위험 등을 소개하는 ‘투자신탁의 상세정보’, 펀드관련 회사의 정보를 담은 ‘자산운용회사 및 투자신탁의 관계인에 관한 사항’, 투자자의 권리에 대해 설명하고 있는 ‘수익자 권리 및 공시에 관한 사항’ 등이다. 실제로 전문가들도 30∼40페이지에 달하는 투자설명서를 완벽하게 이해하는 것이 쉽지 않다. 따라서 다음의 3가지 정도는 반드시 살펴보는 것이 좋다.
첫째, 투자정보 부분이다. 여기에서는 펀드의 주요 투자목적과 투자전략을 밝히게 되는데, 펀드 운용 스타일이나 운용방식을 알 수 있다.
둘째, 수수료와 보수체계다. 펀드는 자산운용사에서 투자자의 자금을 대신해서 운용을 해주기 때문에 이에 대한 대가를 지불해야 한다. 따라서 투자자가 어느 수준의 비용을 지불해야 하는지를 살펴봐야 한다. 또한 환매할 경우를 대비해 환매수수료 부과 기간과 수준을 눈여겨봐야 한다. 이를 고려하지 않으면 단기적으로 펀드에 가입했다가 환매할 경우 수익금의 대부분을 환매수수료로 물어야 하는 상황이 발생할 수 있기 때문이다.
마지막으로 펀드의 매입과 환매에 관한 내용이다. 매입과 환매방법과 기준가 적용에 관한 내용을 살펴 보아야 적절한 매수시점과 환매 시점을 결정할 수 있다.
박현철 메리츠증권 펀드애널리스트
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