흥국투신운용의 ‘흥국마켓리더스주식’ 펀드는 우리나라 대표기업만을 골라 투자하는 대형 우량주 펀드다. 투자설명서에는 ‘독과점 기업군에 투자한다’고 명시해 놓을 정도로 시장 지배력이 높은 기업들에 주로 투자한다. 시장 주도 기업에 투자한다는 측면에서는 그룹주 펀드와 비슷하지만, 다양한 기업과 업종을 대상으로 한다는 점에서는 차이가 있다.
흥국투신 펀드는 일반 투자자들에게는 생소하다. 펀드 판매 계열사가 없어 판매망 확보가 여의치 않았기 때문이다. 하지만 최근에는 뛰어난 성과가 알려지면서 약 한달 반 만에 수탁액이 20억원에서 300억원으로 불어날 정도로 인기를 끌고 있다.
이 펀드는 6명이 팀을 이뤄 운용을 맡고 있다. 5명의 운용역과 1명의 조사역이 각 섹터를 나눠 리서치를 병행하고 있다. 이는 리서치 부문과 운용 부문과의 괴리를 줄이기 위한 방편이다.
편입 종목은 자본 투여 대비 이익률을 나타내는 ROE(자기자본이익률)와 영업이익을 기준으로 선정한다. ROE가 높은 기업은 주주이익에 부합한 기업활동을 하고 있다는 증거이고, 영업이익이 높은 기업은 장사를 잘하는 기업으로 볼 수 있다는 이유에서다. 7월말 현재 70개 종목이 포트폴리오에 편입돼 있고, 한 종목이 차지하는 비중은 1.5% 정도를 유지하고 있다. 업종별로는 화학업종이 21.79%를 차지해 많은 비중을 차지한다. 지난 2일 현재 설정일(2006년3월6일) 이후 누적 수익률이 81.28%으로 같은 기간 주식형 펀드 평균 수익률(49.23%)을 크게 뛰어넘고 있다.
이 펀드는 대형 성장주 펀드이기 때문에 수익률 변동성이 상당히 높다는 단점이 있다. 투자자 입장에서는 인내가 필요한 부분이다.
하지만 흥국투신이 특색 있는 운용사가 되기 위해 야심차게 내놓은 공모주 펀드라는 점을 감안할 필요가 있다. 실제로 흥국투신은 여러 가지 펀드를 출시하기보다는, 오직 이 펀드 하나에 중점을 두는 전략을 사용하고 있다. 특히 많은 전문가들이 앞으로 대형 성장주를 주목하고 있는 터라 그에 따른 수혜를 얻을 것으로 보인다.
자료제공: 한국펀드평가(www.fundzone.co.kr)
정리=안형영기자
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