*자산 대부분 우량채권에 투자…옵션 등 파생상품에도 걸쳐
*투자자 성향따라 포트폴리오예상수익이 예금 2배라면…
Q. 재테크에 관심이 많은 40대 주부입니다. 시중은행의 예금금리는 너무 낮은 것 같고, 주식투자를 하자니 증시가 너무 불안정한 것 같아 투자하기가 선뜻 내키지 않습니다. 성공적인 재테크를 하려면 어떻게 해야 할까요?
A. 미래의 재무목표를 달성할 수 있는 성공적인 재테크를 하려면 장기적인 계획을 가지고 자신에게 맞는 포트폴리오를 짜야 합니다. 그렇다면 자신에게 맞는 포트폴리오란 무엇일까요? 이 질문에 답하기 위해서는 먼저 자신의 성향을 알아야 합니다.
투자자의 성향은 크게 4가지 정도로 나눌 수 있습니다. 우선 위험을 극도로 싫어하고 원금보장을 추구하는 안정형 투자자가 있습니다. 이 경우 금리보다는 원금이 보장되는 안전한 투자를 우선이라고 생각합니다.
그 다음 원금 보장을 우선으로 생각하지만 약간의 위험은 감수할 준비가 돼 있는 안정성장형 투자자가 있습니다. 이런 성향을 가진 사람은 안정형과 성장형의 비율을 7 대 3 정도로 나누어서 투자하는 것이 좋습니다.
수익을 창출하기 위해 위험을 감수할 준비가 되어있는 성장형 투자자도 있습니다. 이런 경우 자산을 성장형과 안정형으로 5 대 5로 나누어 운용하고 투자자산으로 채권과 주식에도 일정 자산을 적극 투자합니다.
마지막은 고위험ㆍ고수익형으로, 높은 수익을 위해서 기꺼이 위험을 감수하는 공격형 투자자가 있습니다. 이 경우 주식이나 투자상품을 70% 정도로 포트폴리오를 구성합니다.
상담을 의뢰하신 주부님의 경우는 안정성장형 투자자에 가까우신 것 같습니다. 즉, 원금손실을 걱정하지 않는 수준의 안정성을 가지면서 정기예금 이상의 수익을 안정적으로 낼 수 있는 투자처에 대해 관심을 갖고 계신 것 같습니다.
이런 조건에 맞는 상품으로는 ELS(주가지수연계증권)을 권해 드립니다. ELS상품은 일반 주식형과 달리 원금 보장형에서부터 일정 위험을 감수하여 높은 수익률을 기대할 수 있는 다양한 상품들이 시중에 나와 있습니다. ELS란 자산의 대부분을 우량채권에 투자하고 남은 자금은 옵션 등 파생상품에 투자하여 안전성과 수익성을 함께 추구할 수도 있고 대부분의 자산을 파생상품에 투자하는 공격적인 설계도 가능한 상품입니다. 따라서 원금의 일부 또는 전부를 보전해주면서도 기초 자산의 주가가 상승(또는 하락)할 경우 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
주식시장이 변동성이 심화되고 있고 주식투자에 부담이 된다면, 이렇듯 상품에 따라 위험도와 수익률을 조절할 수 있는 ELS에 투자하는 것이 투자자 입장에서 매력적으로 보일 수 있습니다. 특히 최근처럼 증시의 변동성이 심할 때일수록 주부님의 경우에는 원금보장형에 가입하는 것이 바람직합니다.
만약 원금 보장이 되는 조건에서 정기예금 수익률의 두 배에 달하는 수익률을 기대한다면 그 자체로도 매력적인 상품이 될 수가 있는 것입니다. ELS는 상품의 구조에 따라 원금손실의 위험성과 수익률도 다양합니다.
최근 증시가 급등락을 계속하여 주식의 변동성이 심화된 상황에서 기초자산으로 2, 3개의 개별 종목이 선정된 ELS 상품도 안전하다고 장담할 수 없습니다. 하지만 앞의 주의점을 유념하고 전문가와 충분히 상담을 한 후에 투자하신다면 ELS는 훌륭한 투자대안이 될 수 있을 것입니다.
우리은행 투체어스 강남센터 서영흔 차장 seopb@wooribank.com
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