Q. 아내와 중학교 2학년 딸, 초등학교 4학년인 아들을 두고 있는 40대 직장인입니다. 1억원의 여유자금을 가지고 자녀의 학자금 마련을 위해서 펀드에 가입하고자 합니다. 펀드에는 문외한이어서 조언을 부탁드립니다.
A.직장인들이 주식에 직접 투자하긴 어렵습니다. 시간적인 여유도 없을 뿐더러 개별종목에 대한 분석과 해당 종목의 산업분석 등을 면밀히 해야 하는데 그럴 수 없기 때문이죠. 대신 간접투자가 이런 점을 해결해줍니다. 특히 초보자나 학자금 마련 등을 위해 장기 투자를 하시려는 분들께는 인덱스펀드에 투자하는 것이 답이 아닌가 합니다.
인덱스펀드는 해당 지수를 구성하는 종목에 대부분 투자하기 때문에 펀드 수익률 예측이 쉽고 정확합니다. 다음날 아침 조간신문을 보고 종합지수가 1% 올랐으면 자기가 투자한 인덱스펀드도 그 정도의 수익률을 올렸다고 생각하면 거의 정확하지요. 펀드간 수익률 편차도 심하지 않기 때문에 설정된 지 오래되고 규모가 큰 펀드를 매입하면 소기의 목적을 달성할 수 있습니다.
일반 주식형 펀드의 경우 벤치마크(종합지수 등)를 이기는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 운용회사별로, 펀드형태별로 선호하는 종목이 달라 펀드간 운용성적의 차이가 심하고 최악의 경우 벤치마크보다 수익률이 저조한 경우도 발생합니다. 또 일반주식펀드는 좋은 종목을 고르기 위해 기업분석 관련 인적 비용이 많이 드는데 비해 인덱스펀드는 개별기업에 대한 조사가 필요 없고 주식매매도 빈번하지 않아 펀드의 운용비용을 절감할 수 있습니다. 이 때문에 수수료가 일반 펀드보다 훨씬 저렴해 장기 투자에선 더욱 큰 효과를 볼 수 있습니다.
인덱스의 종류로는 해당지수의 흐름을 그대로 쫓아가는 순수 인덱스펀드가 있고, 인덱스 대비 초과수익 달성을 목표로 하는 인핸스드(Ehnanced) 인덱스펀드가 있습니다. 인핸스드 인덱스펀드의 운용전략은 주로 현.선물 거래 및 제한적인 자산배분전략 등을 통해 초과수익을 올리고 있습니다. 따라서 순수인덱스펀드 보다는 인핸스드 인덱스펀드가 일반적입니다.
투자대상에 따라 Kospi200, KRX100, 코스닥지수, 스타지수, 배당 지수 등 여러 가지가 있고, 주식과 같이 유가증권시장에서 매매할 수 있는 상장지수펀드(ETF)가 있습니다. 또한, 미국 S&P 지수, 다우 지수, 일본 닛케이 지수, 홍콩 항셍 지수 등에 투자하는 해외 인덱스펀드도 있습니다.
자녀를 위해서는 적립식 펀드에 매월 20만원씩 투자하여 향후 학자금 마련에 활용할 수 있겠습니다. 중학생 딸을 위해서는 5년 만기로 KRX100지수에 투자하는 펀드에 적립식으로 투자할 만합니다. KRX100지수는 거래소 종목 외에도 코스닥에 상장된 13개 우량종목에 투자함으로 향후 코스닥의 성장성을 기대해볼 수 있습니다. 또한 초등학생 아들을 위해서는 10년 만기로 일본이나 아시아 주식인덱스에 투자하는 펀드에 가입하면 좋겠습니다. 10년에 걸친 장기주가 하락 이후 경기회복에 힘입어 주가상승세를 보이고 있는 일본 주식이나, 글로벌 경기회복에 따라 지속적인 상승이 기대되는 아시아 시장에 투자하는 펀드의 경우 장기수익률 전망이 좋습니다.
또한 선생님 본인은 인덱스펀드를 금융자산 포트폴리오 구성에 활용할 수 있겠습니다. 예를 들어, 보유 여유자금 1억원으로 3,000만원을 인덱스펀드에 투자하고 7,000만원을 안전한 채권펀드나 예금에 투자하는 것입니다. 주가가 조정을 보일 때 또는 상승이 확실시 될 때 인덱스펀드에 추가로 투자해 수익을 극대화 할 수 있는 계기를 마련할 수도 있겠죠. 즉 경제상황이나 주식시장 상황에 따라 주식인덱스펀드 편입 금액을 적절히 조절함으로써 투자수익률을 극대화할 수 있는 것입니다. 물론 이때 거래하는 금융기관 전문가의 도움을 받는다면 좀더 효율적이겠죠.
정리=송용창기자 hermeet@hk.co.kr
도움말=우리은행 PB사업단 류석윤 부부장 seokyoonyoo@wooribank.com
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