“마땅한 투자처를 찾지 못한 부동 자금이 단기 상품에 몰리고 있다. 금융 시장에서 대표적인 단기 상품인 투신권의 머니마켓펀드(MMF)에는 이달 들어 1조원 이상의 신규 자금이 유입됐다.”요즘 신문 경제면에 하루가 멀다 하고 등장하는 기사 내용이다. 금리는 낮고, 증시는 불안하고, 부동산 시장은 위축돼 있고…. 투자를 해서 ‘본전’이나마 건질만한 곳이 보이질 않자 단기 상품에 일단 돈을 넣어둔 뒤, 기회를 봐서 좋은 투자처가 발견되는 즉시 갈아타기를 시도하려는 이들이 늘고 있다는 얘기다.
많은 재테크 전문가들은 하반기에도 역시 “자금을 짧게 굴리면서 장기 투자 기회를 노리라”고 주문한다.
그렇다고 단기로 자금을 굴린다는 것이 계획 없이 자금을 운용하는 것과 동일한 개념이라고 생각해서는 안 된다. 일반 급여 통장에 몇 백만원씩, 심지어 몇 천만원씩 그냥 넣어두고 있다면 환금성은 뛰어날지 몰라도 재테크로서는 ‘0점’이다.
이자를 거의 기대할 수 없기 때문이다. 단기 투자 상품도 운용 기간, 투자 성향 등에 따라 다양한 종류가 있는 만큼 꼼꼼히 비교해보고 자신에 맞는 상품을 선택하는 지혜가 필요하다.
최고의 단기 상품 MMF
MMF는 ‘단기 금융 상품의 꽃’이다. 언제 쓸지 모르는 일정 금액을 보관한다는 점에서는 일반 급여 통장과 다를 바 없지만 높은 수익률을 보장받을 수 있다. 고객의 자금을 모아 전문 운용기관인 투신운용사가 기업어음(CP) 양도성예금증서(CD)와 같은 단기 상품에 투자한 뒤 운용 이익을 고객에게 돌려준다.
MMF의 가장 큰 장점은 저축 기간 및 금액에 제한이 없다는 점. 통상 수익증권은 가입 후 3개월 이전에 환매를 하면 이익금의 70%를 ‘환매 수수료’로 물어내야 하는 반면 MMF는 기간에 제한이 없는 수시입출금식 상품이다.
현재 금리는 연 3.5~3.8% 수준. 30일 이상 맡겨야 금리가 보장되는 클린MMF와 달리 신종MMF는 단 하루를 맡겨도 연 3%대의 금리를 적용받을 수 있다. 1년제 정기예금 금리가 3.8% 수준까지 떨어진 요즘 금리 현실을 감안하면 높은 수준이다. 운용 실적에 따라서는 원금 손실이 가능한 실적배당형 상품이고 예금자 보호 대상에서 제외된다는 점은 투자 시 유의해야 할 점이다.
고액 투자에 유리한 MMDA
MMF가 투신사의 단기 상품이라면 시장금리부 수시입출식예금(MMDA)는 은행에서 판매하는 단기 상품이다. 입출금이 자유롭다는 점에서 MMF와 유사하지만 금액에 따라 금리가 차별 지급되는 점이 다르다.
통상 1억원 이상을 예치할 경우 연 3% 가량, 5,000만원 이상이면 2.5% 가량의 금리가 지급된다. 금리가 MMF에 비해 다소 낮게 형성돼 있지만, 예금자 보호 대상이어서 원금 손실 우려가 없다는 것이 장점이다. 거액 단기 투자자들에게 적합한 상품이다. 특히 일반 통장처럼 전화요금 등의 자동 이체도 가능하다.
눈 여겨 볼만한 또 다른 단기 금융상품
은행권의 특정금전신탁은 수시입출식은 아니지만 3~9개월 만기에 사실상의 확정금리를 기대할 수 있는 상품이다. 특정 기업의 회사채나 기업어음(CP)에 투자하는 금융 상품으로 운용 실적에 따라 수익률이 변하는 실적배당형이다.
투자하는 회사의 신용도에 따라 적게는 연 4%에서 많게는 연 10%의 수익률도 기대해 볼 수 있다. 물론 신용도가 나쁜 회사의 채권에 투자할수록 높은 수익률이 예상되는 만큼 투자 손실 위험도 적지 않다.
종금사의 어음관리계좌(CMA)나 발행어음도 고수익을 기대하는 투자자들에게는 적합하다. CMA는 종금사가 고객의 투자금을 국공채나 어음 등 단기 금융 상품에 투자해 수익을 고객에게 돌려주는 상품.
수시입출식으로 100만원 이상을 단 하루만 맡겨도 연 3.5% 가량의 수익을 기대할 수 있다. 종금사가 자체 신용으로 발행하는 융통어음에 투자하는 발행어음은 만기에 확정금리를 보장받는다. 통상 1개월 짜리의 경우 연 3.8%, 3개월의 경우 4.3% 정도의 금리가 지급된다.
이밖에 환매조건부채권(RP)이나 양도성예금증서(CD) 등도 단기 금융 상품으로 꼽히지만, 개인 고객이 투자하기엔 다소 부담스러운 상품들이다.
이영태기자 ytlee@hk.co.kr
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