선물시장과 현물시장의 가격은 아주 밀접한 관계를 갖고 움직이며 새로운 정보의 출현에 대응하는 속도는 선물시장이 25∼30분 정도 앞서는 것으로 나타났다.한국개발연구원(KDI)은 13일 '파생금융상품시장의 경제적 기능에 대한 실증연구' 보고서에서 "1996년 5월부터 2001년 말까지 국내 증시를 분석한 결과, 선물시장이 새로운 정보의 출현에 보다 신속하게 반응해 현물시장의 가격 형성에 일정한 예시적 기능을 수행하고 있는 것으로 나타났다"고 밝혔다.
박창균 부연구위원은 "주가지수선물이 도입됐던 96년과 2001년을 비교해 보면 최근 들어 상대적으로 짧은 시간 안에 정보 전달이 이뤄지는 것을 확인할 수 있었다"면서 "선물시장 운영의 경험 축적이 선물시장과 현물시장간 정보 전달을 원활하게 만들어 양 시장간 수익률 변동의 시차를 단축한 것으로 풀이된다"고 설명했다.
/고재학기자
기사 URL이 복사되었습니다.
세상을 보는 균형, 한국일보Copyright ⓒ Hankookilbo
신문 구독신청
댓글0