토종 헤지펀드가 정착한 지 1년 만에 설정액이 7배로 불어나는 등 양적 성장을 했다. 하지만 편중돼 있는 운용 전략과 투자자의 범위를 넓혀야 하는 등 풀어야 할 숙제도 여전히 많다.
금융위원회는 헤지펀드 설정액이 지난해 12월23일 도입 당시 1,490억원에서 지난달 말 1조175억원으로 6.8배 늘었다고 6일 밝혔다. 운용사와 펀드 수도 같은 기간 9개사 12개 펀드에서 12개사 19개로 증가했다. 헤지펀드는 사모펀드로 주식이나 부동산은 물론 파생상품 등 투자대상에 제약이 없는 게 특징이다.
금융위 관계자는 "도입 초기의 우려와 달리 헤지펀드가 안정적으로 연착륙하고 있다"고 말했다. 하지만 해결해야 할 문제점도 많다. 우선 전체 운용전략의 73.7%가 롱숏 같은 비교적 단순한 투자기법에 쏠려 있다. 롱숏은 향후 주가가 오를 것 같은 종목은 사서 보유하고(롱) 동시에 고평가된 주식은 대차 매도(숏)함으로써 양쪽의 가격차이를 수익으로 가져가는 투자 전략이다. 문형욱 한국예탁결제원 예탁결제본부장은 "롱숏 외 다양한 헤지펀드 전략을 구사해본 전문 인력이 없기 때문"이라고 지적했다. 국내 헤지펀드 운용 전문인력은 현재 69명 정도인데 이중 미국, 홍콩 등 해외에서 헤지펀드 운용경험을 쌓은 전문가는 10명 미만이다.
투자자가 대부분 펀드 운용사의 관계사나 프라임브로커(PBㆍ투자은행 전담중개업자) 자격을 얻은 증권사들인 점도 한계다. 금융위는 "개인 고액자산가와 연기금 등 기관투자자의 관심이 높아지고 있다"고 말하지만 국민연금 등 큰손들은 "실력이 검증된 뒤 자금을 맡기겠다"며 소극적 입장이다.
금융위는 헤지펀드에 역량 있는 운용자의 진입을 촉진하기 위해 지난달 종합자산운용사의 수탁고 기준을 폐지하는 등 진입요건을 완화했다. 또 투자은행(IB)설립 허용 등이 담긴 자본시장법 개정도 재추진할 계획이다.
강아름기자 saram@hk.co.kr
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